Na wenn Nvidia ein Trauerspiel ist, was ist dann AMD als Großkonzern an der Börse? Oder VW, Ford und diverse andere große Konzerne die unter dem Chipmangel leiden? Tut mir leid, aber mehr biased geht's nicht, der Chipmangel betrifft ALLE, aber NUR
Autokonzern bestellt Chips
Lieferant: "Euch ist klar, dass die Chips 12 Monate Vorlauf haben, man bestellt die nicht und hat die dann nächste Woche.
Autokonzern: ok
Dann kommt Covid
Autokonzern: "wegen Covid werden wir weniger Autos verkaufen, fahrt sofort die Lieferanten runter, auch die Chips"
Dann verkaufen sich Autos doch
Autokonzern: "Hallo Chipfabrik, wir hätten gerne unser Kontingent zurück.
Chipfabrik: "das konnten wir sofort weiterverkaufen, Euer nächstes Kontingent ist in 12 Monaten, oder eines das früher ist und ihr nicht abbestellt habt.
Autokonzern: ---
Eine Chipfabrik kann man halt nicht behandeln wie einen Lieferanten für Plastikformteile der keine anderen Kunden hat am Produktionsstandort. Noch idiotischer ist, dass der Chipmangel in der Hauptsache TSMC 7nm betrifft, weil das jeder haben wollte, aber die Autoindustirie fertigt ja nix in 7n, die sind irgendwo bei 65nm mit ihrer Tech.
Die Steam Hardware Surveys der letzten Monate zeigen ein anderes Bild. Aber ignorier die ruhig, die sind ja "nicht aussagekräftig" laut vielen hier...
Die Surveys zeigen vor allem, dass die Wachstumsrate bei Nvidia komplett zum Erliegen gekommen ist und
3070 = +0,02%, oder dass Karten sogar wieder rückläufig sind 3080 = -0,04%. Ein paar 3060 haben sie in den Markt gepresst. Es stellt sich eh die Frage auch wieviel Nachkommastellen die Survey denn stimmt. Die meisten 3000er Karten scheinen unterhalb der Messgenauigkeit zu sein.
Na wenn Nvidia ein Trauerspiel ist, was ist dann AMD als Großkonzern an der Börse? Oder VW, Ford und diverse andere große Konzerne die unter dem Chipmangel leiden? Tut mir leid, aber mehr biased geht's nicht, der Chipmangel betrifft ALLE, aber NUR
Knallharte Investorensicht?
Für das Kontingent das sich AMD bei TSMC sichern konnte tanzen sie auf zu vielen Hochzeiten; CPU, Datacenter CPU, GPU und Konsolen. Das hohe Umsatz und Gewinnpotential bei GPUs ist auf Grund von Lieferverträgen gegenüber Dritten verloren. Auch bei den CPUs ist das Portfolio wesentlich weniger breit gefächert und Einsteigerprodukte in Konkurrenz zu Intel i3 fehlen komplett. Datacenter Verfügbarkeit geht so, aber für die Preise werden manche Firmen schnellere Lieferzeiten erwarten. Sony und Microsoft haben hohe Nachfrage und werden in Zukunft mehr Fähigkeit ihres Lieferanten erwarten die Produktion bei Bedarf nach oben zu skalieren. Das setzt AMD unter Druck, weil davon auszugehen ist, dass Intel innerhalb einer Konsolengeneration Softwarekompatible Produkte (x86CPu mit DX12 Ultimate GPU) anbieten wird.
Quartalsberichte aller führenden Chipdesigner zeigen, dass die Nachfrage die Produktion übersteigt. Die Produktion war vorhersehbar und ist wegen Covid nicht derart zusammengebroch, dass es die Umsätze bedroht hätte. Im Gegenteil, die Nachfrage hat eine Preisralley losgetreten und Rekordumsätze beschert, da Home Office die digitale Aufrüstung beschleunigt hat. Allerdings ist damit zu rechnen, dass die Investitionen der meisten Firmen nicht im 5 Jahresmittel steigen werden, sondern nur wegen Covid vorgezogen wurden, was in den kommenden Jahren eine geringere Nachfrage zur Folge haben wird. Erste Anzeichen dafür sehen wir am Laptop und Fertig-PC Makrt bei Office Ausstattungen ohne GPU, deren Preise sich normalisiert haben.
Für mich sind die Distributoren (Händler + Zwischenhändler) genau so Scalper wie die Scalper selbst, einzig und allein der Beschaffungsweg der Produkte unterscheidet die beiden Gruppen.
TSMC -> Nvidia -> Boardpartner -> Distribution -> Händler an der Ecke -> Erstkäufer
Das ist die Kette an Personen über die Nvidia Kontrolle ausüben kann. Wenn der Erstkäufer dann auf Ebay geht ist klar, da hat Nvidia keine Kontrolle. Die Kontrolle die Nvidia über den Rest der Kette zeiget entspricht vielleicht der Börsenbewertung von Nvidia im Jahr 2008 und wäre zu dem Zeitpunkt ok gewesen, aber der Börsenbewertung von Nvidia im Jahr 2021 entspricht das ganz und gar nicht. Die stehen kurz davor ARM zu übernehmen und sind ein Spielball ihrer Chinesischen Abnehmer und können ihr Produkt nur mit deren Hilfe in westliche Märkte bringen. Das ist nicht was man als Regulierungsbehörde sehen will bei der Firma deren ARM Übernahme man absegnen soll.