AW: AMD-Quartalszahlen: Q2 mit Rückgang bei Umsatz und Gewinn
Puh, der Artikel ist inhaltlich echt... dürftig.
Schuld sind schlichtweg zurückgehende Verkäufe bei CPU und GPU.
Das ist nachweislich schlicht falsch und wird auch von AMD überhaupt nicht so wiedergegeben. Das Gegenteil ist der Fall:
Computing and Graphics segment revenue was $940 million, down 13 percent year-over-year and up 13 percent quarter-over-quarter. Revenue was lower year-over-year primarily due to lower graphics channel sales, partially offset by increased client processor and datacenter GPU sales.
Auch das
AMD rechnet mit 1,8 Milliarden US-Dollar Umsatz im Q3 und 2,0 Milliarden US-Dollar im Q4.
ist nachweislich falsch. Einerseits hätte man etwas Mathematik anwenden können und andererseits Lisa Su im CC zuhören können. Es werden ~$2.
2 Mrd. erwartet.
Weiter geht's:
Während sich AMD auch angesichts der um 3 Prozent verbesserten Marge zufrieden zeigte, waren Analysten eher enttäuscht.
Der mittlere einstellige Bereich Umsatzwachstum (statt eines zuvor prognostizierten hohen einstelligen Bereichs) auf das Gesamtjahr ist nicht das, was Großanleger gerne hören.
Auch hier passend dazu die Aussage eines Analysten, der es richtig in den Kontext einordnet.:
“AMD met expectations for the quarter, but took its forecast down based on softness in the game console market,” Pat Moorhead, principal analyst at Moor Insights and Strategy, said in emailed comments.
“I believe this softness is driven by consumers getting excited for the next-generation consoles from Microsoft
MSFT, -2.91% (Scarlett) and Sony (PS5) and delaying purchases,” Moorhead said.
“Supporting this, Microsoft and Sony console sales recently were also both down.”
AMD stock slides after earnings as revenue forecast comes in light - MarketWatch
Zudem haben u.a. JPMorgan, Jefferies und Credit Suisse das PT
nach den Quartalszahlen angehoben. Wäre ja paradox, wenn man doch angeblich "enttäuscht" ist. Wie soll das auch gehen, wenn man das rasante Wachstum außerhalb der noch aktuellen (und bald EoL-)Konsolengeneration sieht? AMD erwartet für 2019, außerhalb Semi Custom, schließlich ein Umsatzwachstum von satten 20%. Und die Konsolen sind schließlich nur eine temporäre Erscheinung, die nachweislich durch neue Konsolen im nächsten Jahr korrigiert werden. Dann wird nämlich auch Semi-Custom wieder massiv anziehen.
Analysten sind derweil noch pessimistischer und glauben, dass AMD am Ende nur auf Vorjahr liegt.
Welche Analysten sind das denn? Hans Mosesmann von Rosenblatt z.B. geht mit AMD konform und erwartet für 2019 einen Umsatz von $6.8 Milliarden (ergo +5%). Die $9 Milliarden für 2020 wurden trotz des angeblichen "Pessimismus" gehalten und nicht gesenkt. Auch dort wird halt das Wachstum abseits der Konsolen genau erkannt.
Mittel- bzw. langfristig sind hier die Schlagworte.
Es liegen halt bereits ein Quartal mit 13 und ein Quartal mit 23 Prozent Minus vor, das dritte soll 9 Prozent besser laufen. Um das aufzufangen, müsste das vierte Quartal bei CPU und GPU also schon sehr gut laufen, da bei den Konsolen-SOCs nichts zu erwarten ist.
Wie bereits erwähnt: Lisa Su im CC. Auch Analysten können Mathe und haben gesehen, dass AMD mit ~$2.2 Milliarden für Q4 rechnet. Danach wurde Su explizit von einem darauf angesprochen und sie hat betont, dass sie dies so erwartet - trotz der Konsolen und wegen des Umsatzwachstum in den anderen Bereichen.
Wer zum jetzigen Zeitpunkt noch Konsolen berücksichtigt, der wird nächstes Jahr sein "böses Erwachen" haben. Das wird innerhalb eines Jahres ein so massives Umsatzwachstum geben. Wer noch einsteigen will, sollte das jetzt tun. Nächstes Jahr ärgert man sich dann grün und blau, wenn man jetzt zögert.
