News Speicherkrise: SK Hynix erwartet "schlimmstes Jahr" erst 2027 und Engpass bis 2030+

[PCGH_Torsten]

Ob es Frühjahr 2027 wird? Vielleicht schon früher, weil im Sommer dieses Jahres die ersten Haltefristen für SpaceX Aktien schon auslaufen und man jetzt schon sagt, dass das AI-Segment hoffnungslos überbewertet ist. Es bleibt spannend!

Das Speichergeschäft hinkt der eigentlichen KI-Blase hinterher. Während die Beschleunigerhersteller in zweiter Reihe mittlerweile den Hype um die KI-Entwickler mit ihren eigenen Budgets anfachen und so sehr schnell stürzen könnten, vereinbaren SK Hynix, Samsung und Micron fixe Abnahmeverpflichtungen für mehrere Jahre. Wenn der Chef jetzt sagt, dass die Nachfrage 2027 besonders weit über dem Angebot liegen wird, dann kann man das als bereits in Stein gemeißelt erachten: Er weiß sowohl, welche Fabs 2027 aktiv sein können als auch welche Kapazitäten bereits verkauft sind. Solange AMD und Nvidia nicht direkt Konkurs anmelden, werden sie diesen bereits gekauften Speicher im Dezember 2027 abnehmen müssen, auch wenn seit Frühjahr 2027 eventuell niemand mehr neue KI-Beschleuniger kauft. Und selbst nach diesem Fix-Geschäft, dass sich mittlerweile schon auf 2028 dehnen soll, haben die Speicherhersteller noch ein breites Grinsen im Gesicht, denn die ganzen Endanwender werden ihre aufgeschobenen Käufe nachholen müssen.

Naja die ethische Frage ist hier halt: setzt man KI ein, gerne gemeinsam mit Menschen aber vielleicht auch ohne (Verkehr) um Fehler zu reduzieren oder Menschenleben zu verschonen (Krieg, auf der eigenen Seite)?

Der militärische Teil eurer Diskussion ist dies bezüglich bereits entschieden: Aus Sicht der Entscheidenden ist es ökonomischer, die KI mitsamt ihrer heutigen Fehler einzusetzen und ethische Frage sind dabei kein Hinderniss.

 

[Tekkla]

Das Speichergeschäft hinkt der eigentlichen KI-Blase hinterher. Während die Beschleunigerhersteller in zweiter Reihe mittlerweile den Hype um die KI-Entwickler mit ihren eigenen Budgets anfachen und so sehr schnell stürzen könnten, vereinbaren SK Hynix, Samsung und Micron fixe Abnahmeverpflichtungen für mehrere Jahre. Wenn der Chef jetzt sagt, dass die Nachfrage 2027 besonders weit über dem Angebot liegen wird, dann kann man das als bereits in Stein gemeißelt erachten: Er weiß sowohl, welche Fabs 2027 aktiv sein können als auch welche Kapazitäten bereits verkauft sind. Solange AMD und Nvidia nicht direkt Konkurs anmelden, werden sie diesen bereits gekauften Speicher im Dezember 2027 abnehmen müssen, auch wenn seit Frühjahr 2027 eventuell niemand mehr neue KI-Beschleuniger kauft. Und selbst nach diesem Fix-Geschäft, dass sich mittlerweile schon auf 2028 dehnen soll, haben die Speicherhersteller noch ein breites Grinsen im Gesicht, denn die ganzen Endanwender werden ihre aufgeschobenen Käufe nachholen müssen.

Und du bist dir sicher, dass NV auch die Stückzahlen selbst dann abnimmt, wenn die großen Hyperscaler ihre Aufträge bei NV streichen? Aber ja, wir haben dann noch immer kein DDR5, ein SK Hynix aber auch keine Abnehmer für ihre HBM-Produktion.

 

[PCGH_Torsten]

Ich habe die Verträge nicht selbst gesehen. Aber öffentlich war die Rede von "take or pay"-Klauseln. Was nichts weiter heißt als:
Nvidia hat noch die Freiheit, sie nicht abzunehmen. Aber bezahlen müssen sie dann trotzdem.

So oder so sind die Einnahmen SK Hynix’ & Co gesichert. Deswegen trauen die sich mittlerweile auch an recht große und aufgrund der Eile besonders teure Kapazitätserweiterungen. Es gibt zwar begründete Zweifel, ob diese in drei Jahren überhaupt alle gebraucht werden werden. Aber die Finanzierung ist bereits gesichert. Man riskiert also nicht, mit hohen Schulden und knappen Einnahmen dazustehen, sondern maximal mit überzähligen Anlagen und stabilem Kontostand.

 

[Rollora]

Der militärische Teil eurer Diskussion ist dies bezüglich bereits entschieden: Aus Sicht der Entscheidenden ist es ökonomischer, die KI mitsamt ihrer heutigen Fehler einzusetzen und ethische Frage sind dabei kein Hinderniss.

Ist mir bekannt, daher wundert mich, dass man versucht zu sagen, es bringt nix fürs Militär. Ist in Israel und der Ukraine ja schon längst im Einsatz