Drei Links als Denkanstoß:
Intel:
https://stockanalysis.com/stocks/intc/metrics/revenue-by-segment/
AMD:
https://stockanalysis.com/stocks/amd/metrics/revenue-by-segment/
Nvidia:
https://stockanalysis.com/stocks/nvda/metrics/revenue-by-segment/
Intel hat eigene Fabs, die könnten in Zukunft den Speicher selber produzieren, aber das wird dauern bis das Online kommt. Der OEM kauft dann immer die CPU und den RAM von Intel, die somit ihr Clientgeschäft schützen können. Aber das wird Jahre dauern, bis das läuft.
AMD hat größere Kopfschmerzen. Die brauchen mehr Kapazität, aber von wem wollen die das ersteigern, wenn die KI Branche, Nvidia und Apple immer bei TSMC mit auf Kapazität bieten. Die haben den kleinsten Geldbeutel und können sich ein Wettbieten gar nicht leisten.
2026 wird nicht das Jahr werden, in dem beide Firmen ihre Lösung für dieses Problem ausrollen, bestenfalls wird jeder diese Probleme sehen und beide etwas ankündigen wie sie damit umgehen werden. So oder so, beide werden unter Druck kommen.
Intel ist aktuell 180 Milliarden Dollar wert, AMD 350. Das ist nicht genug wenn man sich ansieht wie groß die wirklich Großen geworden sind. Intel wäre aktuell 4% von Nvidia. Der Wert dieses Intel/Nvidia Chips ist nicht um zu sehen, ob Intel ein paar PCs verkaufen kann damit, das weiß Nvidia längst, dass sich das verkauft. Der Wert ist, dass Nvidia sehen will, ob Intel Fabs auf den richtigen Weg sind mit TSMC zu konkurrieren und vor allem das zusammenfügen von Chiplets auf dem Kasten haben. Wenn Nvidia gefällt was die da sehen, dann übernehmen die den Laden einfach. Am besten vor dem 3. November 2026, danach könnte es wieder wie bei ARM komplizierter werden.
Schaut Euch die Welt an, die 20er Jahre begannen vielleicht verschnupft, aber inzwischen sind große Staaten und Firmen total in den "Nimm dir alles was du kriegen kannst" Modus gewechselt. In so einer Welt, sind AMD und Intel nicht Jäger, sondern Beute.